STIIX - Der Index für Stiftungen

STIIX deutlich im Minus


Bezogen auf die mögliche Rendite zeigt das erste Quartal 2020 einen herben Rückgang. Mit einer möglichen Rendite von -4,68% ist diese um 8,39 Prozentpunkte (PP) niedriger als im ersten Quartal 2019. Für das Jahr 2019 konnte hier noch eine mögliche Gesamtrendite von 8,17% erreicht werden. Die gemeldete Rendite von 0,65% hat sich verglichen mit dem ersten Quartal 2019 um 1,45 PP reduziert. Für das Jahr 2019 lag die gemeldete Rendite bei 3,50%


Die Erfüllungsquote des Stiftungszwecks zeigt sich bei 69% und damit deutliche 20 PP unter dem Niveau des vierten Quartals 2019. Auch im Vergleich zum ersten Quartal 2019 ist die Erfüllungsquote gefallen, und zwar um ebenfalls deutliche 12 Prozentpunkte.


Die Zusammensetzung des Stiftungsvermögens hat sich im Vergleich zum vierten Quartal 2019 teilweise deutlich verändert. Mit 31% ist der Rentenanteil hierbei praktisch gleich geblieben. Mit 28% beim Aktienanteil  und 24% beim Liquiditätsanteil hat sich hier eine Steigerung von 3 bzw. 4 PP ergeben. Im Gegenzug ist der Immobilienanteil mit ca. 8 PP, auf jetzt 17%, gefallen. Im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres haben sich der Aktienanteil mit plus 6 PP und der Rentenanteil mit minus 5 PP am deutlichsten verändert. Mit einer Reduzierung von 3 PP bzw. einer Erhöhung um 2 PP zeigen sich der Immobilienanteil bzw. der Liquiditätsanteil im Vergleich geringer verändert.


Im Schnitt liegt die Zufriedenheit der Teilnehmer mit der Anlage des Stiftungsvermögens niedriger als im Vorquartal. Zwar ergab die Umfrage prozentual bei den zufriedenen Teilnehmern, mit plus 6 PP, eine Steigerung, die sehr Zufriedenen sind jedoch um 17 PP auf 7% gefallen. Es fällt deutlich ins Gewicht, dass die Anzahl der Unzufriedenen um 8 PP gestiegen ist, auch wenn die sehr Unzufriedenen um 1 PP gefallen sind. Ebenso liegt ein Anstieg bei den neutralen Umfrageteilnehmern vor, diese haben sich um 4 PP auf 36% erhöht.


Die Inanspruchnahme von Derivaten liegt nach einer Reduzierung von 5 PP bei 11% und ist damit zum Vorquartal wieder gefallen.


Fazit: Die Erfüllungsquote liegt aktuell in einem Bereich von nur noch 69%. Somit können hohe 31% der teilnehmenden Stiftungen ihren Stiftungszweck momentan nicht erfüllen. Besonders im Hinblick auf die berechnete, mögliche Rendite, kann der Jahresstart 2020 als misslungen bezeichnet werden. Im Hinblick auf die Verwerfungen im Aktienmarkt, ist die gemeldete Rendite positiv zu werten, obwohl uns hier auch Renditen im zweistelligen negativen Bereich mitgeteilt wurden.


Bei den angegebenen Ergebnissen handelt es sich um gerundete Werte und Näherungswerte.